Стейблкоїн USD1 — конкурент USDT від родини Трампа. Що про нього відомо
Напевно, ви вже чули про новий стейблкоїн USD1, який стає все більш популярним на тлі підтримки теперішнього президента США. Проте чи має він реальні шанси стати одним із лідерів сегмента стабільних монет?
Новий криптопроєкт Трампа
Нагадаємо, що Дональд Трамп раніше неодноразово висловлював свій скептицизм щодо цифрових активів. Зокрема у 2019 році політик стверджував, що біткоїн і криптовалюти нічого не варті. Проте вже 2024 року він перетворився на самопроголошеного «криптопрезидента», обіцяючи скасувати криптовалютні обмеження, запроваджені його попередником.
Одним із результатів зміни курсу є USD1 — новий стейблкоїн, що тісно пов’язаний з політичним брендом Трампа. Його оточення пояснює такий розворот на 180 градусів відповіддю на «дебанкінг» — його відключення від деяких традиційних банків під час політичної боротьби. «Ми зайшли в крипту не тому, що це було модно, а тому, що зрозуміли, як швидко нас можуть відключити від фінансових послуг», — сказав Дональд Трамп-молодший.
Ця антикорпоративна риторика знайшла відгук серед частини консервативної бази Трампа та лояльних до криптовалют діячів, які поділяють недовіру до традиційних фінансових інституцій. Це також стало основою для створення World Liberty Financial (WLFI) — криптовалютного проєкту, заснованого Трампом, його трьома синами та мільярдером Стівом Віткофом.
Після історії з мем-токеном TRUMP основна увага зосереджена на більш амбіційному проєкті WLFI: стейблкоїні USD1. Чому? Простіше кажучи, це перший стейблкоїн, відкрито пов’язаний із сім’єю президента США.
Для довідки: стейблкоїни — цифрові токени, прив’язані до фіатної валюти — відіграють вкрай важливу роль на крипторинку. Їхня загальна капіталізація сягає близько $250 млрд. Вхід Трампа у цю сферу через USD1 додає політичного підтексту у сферу, що зазвичай була технічним аспектом фінансових технологій. Аналітики вважають це поєднанням популізму Трампа (на зразок «Америка на першому місці») з новітніми фінансовими трендами. Але опоненти вбачають потенційні конфлікти інтересів і небезпечні підводні камені.
Що слід знати про USD1
USD1 — це стейблкоїн, що має фіатне забезпечення і створений для підтримки стабільної вартості токена на рівні $1. Компанія World Liberty Financial заявила, що кожен токен USD1 повністю забезпечений надійними ліквідними активами — переважно готівковими депозитами у доларах США, короткостроковими облігаціями США та подібними грошовими еквівалентами. Це досить близько до моделі відомих стабільних монет, таких як USDC і Tether: на кожен випущений токен USD1 припадає $1 (або еквівалент) у резерві.
Динаміка капіталізації USD1. Джерело: CoinGecko.
Команда Трампа підкреслює надійність цього забезпечення. Наприклад, Дональд Трамп-молодший зазначає, що USD1 «повністю забезпечений один до одного державними облігаціями США». Таким чином він підкреслює, що це не алгоритмічний або інший криптоексперимент, а токен, забезпечений доларами. Механізм прив’язки є простим: якщо ви тримаєте 1 токен USD1, ви повинні мати змогу викупити його за $1 із резервів.
Забезпечення державними облігаціями США не тільки гарантує стабільність, але й підтримує патріотичний наратив: основні емітенти стабільних монет стали значними власниками державного боргу США. Трамп-молодший зазначає, що «Tether — четвертий за величиною власник державних облігацій США. Це не мало». Він вважає, що стабільні монети можуть фактично зміцнити домінування долара на світовій арені, збільшуючи попит на активи в доларах.
Як це працює? USD1 випускається та керується World Liberty Financial, а резерви, які його забезпечують, зберігаються у кваліфікованих кастодіанів. Зокрема, каліфорнійська регульована криптокомпанія BitGo була обрана для зберігання резервних активів USD1. WLFI заявляє, що резервний портфель USD1 буде «регулярно аудитований третьою стороною» для того, щоб перевірити, чи справді активи відповідають токенам в обігу. Однак прихильники прозорості зазначають, що WLFI ще не назвала аудитора та не опублікувала відповідні звіти, що ускладнює незалежну перевірку резервів.
Є й інший тривожний момент: попри стрімке зростання USD1 вже за перші кілька тижнів після запуску, аналіз блокчейну показує, що три гаманці контролюють більшість токенів USD1 в обігу. Ця концентрація викликає занепокоєння щодо ліквідності та управління — якщо один великий власник (наприклад, інвестиційний фонд) раптово викупить або продасть свої USD1, чи витримає токен тиск? Це також означає, що справжнє «органічне» впровадження стейблкоїна Трампа поки обмежене.
Фактор Трампа: вплив та ризики
Офіційна участь Дональда Трампа у проєкті USD1 є дещо парадоксальною: він одночасно всюди й (мовляв) ніде. З одного боку, Трамп особисто оголосив про створення World Liberty Financial і позиціював себе як президента, дружнього до криптовалют. Його син Ерік Трамп виступав на криптоконференціях (наприклад, на сцені в Дубаї, коли було оголошено інтеграцію USD1 з Tron).
З іншого боку, з поверненням Трампа до Білого дому в січні 2025 року будь-яка пряма участь у прибутковому підприємстві буде пов’язана з юридичними та етичними ризиками. Тому офіційна лінія — президент Трамп не керує щоденною діяльністю WLFI. Представники компанії та Білого дому стверджують, що активи Трампа знаходяться у сліпому трасті. Тож він «не матиме ролі в щоденному ухваленні рішень» для криптовалютного проєкту. На практиці старші сини Трампа — Дональд Трамп-молодший та Ерік — є фактичними амбасадорами USD1 (разом зі співзасновником Заком Віткоффом).
Родина також намагалась обмежити несанкціоноване використання імені Трампа у криптопродуктах — наприклад, коли онлайн просували неофіційний «криптогаманець Трампа». Наратив, який просуває табір президента щодо USD1 стосується розширення прав і можливостей людей з акцентом на патріотизм та популістичні заклики. Ідея приватно випущеного стейблкоїна, який начебто кидає виклик монополії Федеральної резервної системи на емісію долара, також збігається з підтримкою деяких консерваторів щодо децентралізованих чи альтернативних валют.
Проте існує й значне занепокоєння — USD1 може бути сприйнятий як партійна цифрова валюта. Якщо палкі прихильники Трампа підтримуватимуть його, а критики його уникатимуть, база користувачів стейблкоїна може бути політично поділена. Важко уявити, наприклад, що Демократична партія чи політично нейтральна корпорація охоче використовуватимуть «Трамп-стейблкоїн». Таке ставлення може обмежити прийняття USD1 порівняно з конкурентами, як-от USDC чи Tether, що використовуються по всьому світу без ідеологічних прив’язок.
Чи є в USD1 майбутнє?
Наразі у сегменті стейблкоїнів домінують кілька гігантів. Tether (USDT) лідирує з приблизно $154 млрд в обігу, а за ним йде USD Coin (USDC) компанії Circle з приблизно $61 млрд. Лише за кілька тижнів капіталізація USD1 досягла $2,1 млрд, що робить його одним з семи найбільших стейблкоїнів на ринку. Проте на відміну від USDT або USDC, які накопичували свій обіг через тисячі користувачів і торговців протягом років, мільярди USD1 в основному зберігаються в кількох інституційних гаманцях.
Капіталізація найбільших стейблкоїнів. Джерело: CoinGecko.
Дані блокчейн-аналітичної компанії Kaiko вказують на те, що попит на USD1 все ще є млявим, а обсяги торгів потребують штучних підсилень. Наприклад, WLFI довелося запустити кампанію на децентралізованій біржі PancakeSwap, пропонуючи $1 млн у вигляді винагород для стимулювання торгівлі мемкоїнами у парі з USD1.
Це свідчить про те, що справжнім викликом буде побудова екосистеми навколо USD1. «Запустити стейблкоїн легко, а ось побудувати екосистему, яка його прийме – набагато складніше завдання,» — зазначив генеральний директор платіжної компанії Borderless Кевін Лехтінітті.
Для того, щоб досягти успіху, USD1 потрібно або співпрацювати з активними гравцями (біржами, фінтех-додатками, платіжними мережами тощо), або створити унікальну користувацьку базу, яку інші не зможуть скопіювати. Щоправда, певний прогрес все ж є – Binance була раннім партнером, мережа Tron була швидко інтегрована, а середні біржі на зразок Bitget, також додали USD1 до списку активів. Але, скажімо, лістинг на найбільшій американській криптобіржі Coinbase або використання у популярних платіжних додатках ще не досягнуті. І це може бути складно, поки триватиме невизначеність у регулюванні.
Загалом поки питань більше, ніж відповідей. Команді Трампа потрібно запропонувати інвесторам дещо більше, ніж просто стейблкоїн, який підтримує президент. До того ж слід працювати над децентралізацією та його ширшим прийняттям в основних криптосегментах. Поки ж мова про реальну конкуренцію стабільним монетам-лідерам (насамперед, USDT та USDC) з боку USD1 не йде.
Стейблкоїн USD1 — конкурент USDT від родини Трампа. Що про нього відомо
Напевно, ви вже чули про новий стейблкоїн USD1, який стає все більш популярним на тлі підтримки теперішнього президента США. Проте чи має він реальні шанси стати одним із лідерів сегмента стабільних монет?
Новий криптопроєкт Трампа
Нагадаємо, що Дональд Трамп раніше неодноразово висловлював свій скептицизм щодо цифрових активів. Зокрема у 2019 році політик стверджував, що біткоїн і криптовалюти нічого не варті. Проте вже 2024 року він перетворився на самопроголошеного «криптопрезидента», обіцяючи скасувати криптовалютні обмеження, запроваджені його попередником.
Одним із результатів зміни курсу є USD1 — новий стейблкоїн, що тісно пов’язаний з політичним брендом Трампа. Його оточення пояснює такий розворот на 180 градусів відповіддю на «дебанкінг» — його відключення від деяких традиційних банків під час політичної боротьби. «Ми зайшли в крипту не тому, що це було модно, а тому, що зрозуміли, як швидко нас можуть відключити від фінансових послуг», — сказав Дональд Трамп-молодший.
Ця антикорпоративна риторика знайшла відгук серед частини консервативної бази Трампа та лояльних до криптовалют діячів, які поділяють недовіру до традиційних фінансових інституцій. Це також стало основою для створення World Liberty Financial (WLFI) — криптовалютного проєкту, заснованого Трампом, його трьома синами та мільярдером Стівом Віткофом.
Після історії з мем-токеном TRUMP основна увага зосереджена на більш амбіційному проєкті WLFI: стейблкоїні USD1. Чому? Простіше кажучи, це перший стейблкоїн, відкрито пов’язаний із сім’єю президента США.
Для довідки: стейблкоїни — цифрові токени, прив’язані до фіатної валюти — відіграють вкрай важливу роль на крипторинку. Їхня загальна капіталізація сягає близько $250 млрд. Вхід Трампа у цю сферу через USD1 додає політичного підтексту у сферу, що зазвичай була технічним аспектом фінансових технологій. Аналітики вважають це поєднанням популізму Трампа (на зразок «Америка на першому місці») з новітніми фінансовими трендами. Але опоненти вбачають потенційні конфлікти інтересів і небезпечні підводні камені.
Що слід знати про USD1
USD1 — це стейблкоїн, що має фіатне забезпечення і створений для підтримки стабільної вартості токена на рівні $1. Компанія World Liberty Financial заявила, що кожен токен USD1 повністю забезпечений надійними ліквідними активами — переважно готівковими депозитами у доларах США, короткостроковими облігаціями США та подібними грошовими еквівалентами. Це досить близько до моделі відомих стабільних монет, таких як USDC і Tether: на кожен випущений токен USD1 припадає $1 (або еквівалент) у резерві.
Динаміка капіталізації USD1. Джерело: CoinGecko.
Команда Трампа підкреслює надійність цього забезпечення. Наприклад, Дональд Трамп-молодший зазначає, що USD1 «повністю забезпечений один до одного державними облігаціями США». Таким чином він підкреслює, що це не алгоритмічний або інший криптоексперимент, а токен, забезпечений доларами. Механізм прив’язки є простим: якщо ви тримаєте 1 токен USD1, ви повинні мати змогу викупити його за $1 із резервів.
Забезпечення державними облігаціями США не тільки гарантує стабільність, але й підтримує патріотичний наратив: основні емітенти стабільних монет стали значними власниками державного боргу США. Трамп-молодший зазначає, що «Tether — четвертий за величиною власник державних облігацій США. Це не мало». Він вважає, що стабільні монети можуть фактично зміцнити домінування долара на світовій арені, збільшуючи попит на активи в доларах.
Як це працює? USD1 випускається та керується World Liberty Financial, а резерви, які його забезпечують, зберігаються у кваліфікованих кастодіанів. Зокрема, каліфорнійська регульована криптокомпанія BitGo була обрана для зберігання резервних активів USD1. WLFI заявляє, що резервний портфель USD1 буде «регулярно аудитований третьою стороною» для того, щоб перевірити, чи справді активи відповідають токенам в обігу. Однак прихильники прозорості зазначають, що WLFI ще не назвала аудитора та не опублікувала відповідні звіти, що ускладнює незалежну перевірку резервів.
Є й інший тривожний момент: попри стрімке зростання USD1 вже за перші кілька тижнів після запуску, аналіз блокчейну показує, що три гаманці контролюють більшість токенів USD1 в обігу. Ця концентрація викликає занепокоєння щодо ліквідності та управління — якщо один великий власник (наприклад, інвестиційний фонд) раптово викупить або продасть свої USD1, чи витримає токен тиск? Це також означає, що справжнє «органічне» впровадження стейблкоїна Трампа поки обмежене.
Фактор Трампа: вплив та ризики
Офіційна участь Дональда Трампа у проєкті USD1 є дещо парадоксальною: він одночасно всюди й (мовляв) ніде. З одного боку, Трамп особисто оголосив про створення World Liberty Financial і позиціював себе як президента, дружнього до криптовалют. Його син Ерік Трамп виступав на криптоконференціях (наприклад, на сцені в Дубаї, коли було оголошено інтеграцію USD1 з Tron).
З іншого боку, з поверненням Трампа до Білого дому в січні 2025 року будь-яка пряма участь у прибутковому підприємстві буде пов’язана з юридичними та етичними ризиками. Тому офіційна лінія — президент Трамп не керує щоденною діяльністю WLFI. Представники компанії та Білого дому стверджують, що активи Трампа знаходяться у сліпому трасті. Тож він «не матиме ролі в щоденному ухваленні рішень» для криптовалютного проєкту. На практиці старші сини Трампа — Дональд Трамп-молодший та Ерік — є фактичними амбасадорами USD1 (разом зі співзасновником Заком Віткоффом).
Родина також намагалась обмежити несанкціоноване використання імені Трампа у криптопродуктах — наприклад, коли онлайн просували неофіційний «криптогаманець Трампа». Наратив, який просуває табір президента щодо USD1 стосується розширення прав і можливостей людей з акцентом на патріотизм та популістичні заклики. Ідея приватно випущеного стейблкоїна, який начебто кидає виклик монополії Федеральної резервної системи на емісію долара, також збігається з підтримкою деяких консерваторів щодо децентралізованих чи альтернативних валют.
Проте існує й значне занепокоєння — USD1 може бути сприйнятий як партійна цифрова валюта. Якщо палкі прихильники Трампа підтримуватимуть його, а критики його уникатимуть, база користувачів стейблкоїна може бути політично поділена. Важко уявити, наприклад, що Демократична партія чи політично нейтральна корпорація охоче використовуватимуть «Трамп-стейблкоїн». Таке ставлення може обмежити прийняття USD1 порівняно з конкурентами, як-от USDC чи Tether, що використовуються по всьому світу без ідеологічних прив’язок.
Чи є в USD1 майбутнє?
Наразі у сегменті стейблкоїнів домінують кілька гігантів. Tether (USDT) лідирує з приблизно $154 млрд в обігу, а за ним йде USD Coin (USDC) компанії Circle з приблизно $61 млрд. Лише за кілька тижнів капіталізація USD1 досягла $2,1 млрд, що робить його одним з семи найбільших стейблкоїнів на ринку. Проте на відміну від USDT або USDC, які накопичували свій обіг через тисячі користувачів і торговців протягом років, мільярди USD1 в основному зберігаються в кількох інституційних гаманцях.
Капіталізація найбільших стейблкоїнів. Джерело: CoinGecko.
Дані блокчейн-аналітичної компанії Kaiko вказують на те, що попит на USD1 все ще є млявим, а обсяги торгів потребують штучних підсилень. Наприклад, WLFI довелося запустити кампанію на децентралізованій біржі PancakeSwap, пропонуючи $1 млн у вигляді винагород для стимулювання торгівлі мемкоїнами у парі з USD1.
Це свідчить про те, що справжнім викликом буде побудова екосистеми навколо USD1. «Запустити стейблкоїн легко, а ось побудувати екосистему, яка його прийме – набагато складніше завдання,» — зазначив генеральний директор платіжної компанії Borderless Кевін Лехтінітті.
Для того, щоб досягти успіху, USD1 потрібно або співпрацювати з активними гравцями (біржами, фінтех-додатками, платіжними мережами тощо), або створити унікальну користувацьку базу, яку інші не зможуть скопіювати. Щоправда, певний прогрес все ж є – Binance була раннім партнером, мережа Tron була швидко інтегрована, а середні біржі на зразок Bitget, також додали USD1 до списку активів. Але, скажімо, лістинг на найбільшій американській криптобіржі Coinbase або використання у популярних платіжних додатках ще не досягнуті. І це може бути складно, поки триватиме невизначеність у регулюванні.
Загалом поки питань більше, ніж відповідей. Команді Трампа потрібно запропонувати інвесторам дещо більше, ніж просто стейблкоїн, який підтримує президент. До того ж слід працювати над децентралізацією та його ширшим прийняттям в основних криптосегментах. Поки ж мова про реальну конкуренцію стабільним монетам-лідерам (насамперед, USDT та USDC) з боку USD1 не йде.
