Компанія «Київстар» оголосила про прагнення вийти на американську біржу Nasdaq ще взимку 2025 року через формат обʼєднання з SPAC. Довгий процес, видається, добігає кінця: вже 12 серпня пройде голосування за проведення так званого Business Combination — обʼєднання з SPAC-компанією Cohen Circle Acquisition Corp. I та вже конкретна підготовка до лістингу акцій KYIV на біржі.

Відповідне оголошення отримали акціонери Cohen Circle від своїх брокерів (автор матеріалу є власником акцій Cohen Circle Acquisition Corp. I і отримав відповідний документ у повному обсязі).

Як процес йтиме далі і з чим «Київстар» — перша українська компанія, що виходить на американську біржу — йде на Nasdaq?

Київстар —> KYIV

Збори, що пройдуть 12 серпня (попередньо все мали відбутись 11 серпня, але дату посунули), мають на меті провести голосування ЗА чи ПРОТИ обʼєднання Cohen Circle Acquisition Corp. I та «Київстар». Обʼєднання відбудеться у тому випадку, якщо буде достатньо голосів ЗА / FOR.

Компанія Cohen Circle закликає всіх своїх акціонерів голосувати ЗА, оскільки бачить можливу вигоду від угоди, а сама «Київстар» йде на біржу з оцінкою в понад $2,2 млрд і має великий успішний бізнес (про що детально описується в документі на 538 сторінок). При цьому голосування потрібне як частина процесу, а сторони описують всі можливі ризики: «Київстар» на 20 сторінках відкрито пояснює, що в Україні йде повномасштабна війна, є міграція населення, які це несе ризики для бізнесу тощо.

Втім, усі певні, що Business Combination пройде вдало:

• Бізнес Cohen Circle побудований так, що знайти компанію для SPAC-обʼєднання — надзвичайно важливо: Cohen Circle Acquisition Corp. I вийшла на біржу у 2024 році і для неї необхідно знайти компанію для поглинання протягом 2 років (такі правила), інакше доведеться повернути гроші акціонерам, що не вигідно жодній зі сторін.
• Витрати обох компаній — «Київстар» та Cohen Circle — можуть сягнути майже $70 млн, якщо угода не відбудеться.
• При цьому ми бачимо, що акції SPAC-компанії, з якою буде йти обʼєднання, торгуються вище початкової ціни в $10 — $12 на момент написання з піковою ціною в $13+, а отже, інтерес до них є.

Через кілька годин після голосування буде оголошено результат: вистачило голосів чи ні. Далі відповідні документи подаються до Nasdaq, процес займає 2-5 днів, після чого слідує остаточний процес закриття угоди. Вже потім йде момент появи на біржі Nasdaq тікеру KYIV та варантів KYIVW. Точної дати появи тікера не повідомляють, тому що процес може йти швидше або довше, залежно від рішень Nasdaq, плюс є різні додаткові правила, як от неможливість розміщення акцій у пʼятницю.

Найімовірніше, вся угода буде закрита до кінця серпня. І «Київстар» стане першою українською публічною компанією на американській біржі.

З чим Київстар йде на Nasdaq

Нагадаємо, на біржу виходить компанія під назвою Kyivstar Group, центральний офіс якої буде розташований в ОАЕ, Дубаї, при цьому сама компанія «Київстар» працюватиме з центральним офісом у Києві. Олександр Комаров, керівник «Київстар» в Україні, також буде президентом Kyivstar Group.

Київстар у своїх підготовчих документах детально описує бізнес групи. Що туди входить:

• Телеком-бізнес компанії та провідний інтернет. Зараз «Київстар» займає 47% ринку звʼязку та входить до трійки найбільших операторів провідного інтернету. Це левова частка бізнесу компанії.
• Kyivstar.Tech — 500 людей, виторг за 2024 рік — $24,2 млн.
• Kyivstar TV — 2 млн зареєстрованих користувачів на кінець 2024 року.
• Uklon — поглинання 97% у 2025 році за $155,2 млн.
• Helsi — у 2025 році Київстар довела свою частку до 97,99%. За підсумками 2024 року компанія згенерувала $5,1 млн виторгу.
• Kyivstar big data and cloud services — B2B-бізнес напрямок компанії, за підсумками 2024 року згенерував $11,2 млн виторгу, показавши майже трикратне зростання порівняно з 2023 роком.

Загалом у компанії 4000 людей, але без врахування Uklon, частка Kyivstar.Tech — 13%, Helsi — 5%.

На 31 березня 2025 року у компанії було $712 млн готівки/еквівалентів залишку на рахунку. Наскільки відомо Scroll.media, оплата за Uklon пройшла пізніше цієї дати, тому це сума до поглинання Uklon.

У «Київстар» підтвердили, що їхня подальша стратегія — будувати Value-added services / VAS (ми писали про це кілька місяців тому) і вони готові до подальших поглинань, M&A — частина зростання бізнесу.